JP Morgan Chase, Bank of America and BlackRock, et al: Funding Behind Brazil’s Agribusiness Lobby Exposed
JP Morgan Chase, Bank of America and BlackRock, et al: Funding Behind Brazil’s Agribusiness Lobby Exposed
A stunning new report reveals the banks and funds that have invested $27 billion in companies financing Brazil’s powerful agribusiness lobby
At the top of the list are JP Morgan Chase, Bank of America and BlackRock, each with US$ 1 billion invested in the network of livestock financiers. The list of implicated companies includes Suzano, JBS, Marfrig, Cargill and ADM — agribusiness giants that wield their corporate might to sway Brazilian politics against the interests of the environment, peasants, Indigenous groups, and working people everywhere.Between 2019 and 2021, transnational banks and investment funds contributed more than US$ 27 billion to companies that are part of the funding chain of Instituto Pensar Agro (Pensar Agro Institute – IPA). IPA is the think tank behind the Frente Parlamentar da Agropecuária (Agricultural Parliamentary Front – FPA) which is responsible for a package of anti-environmental measures being considered in the Brazilian Congress. The amount invested corresponds to Lebanon’s GDP, according to the International Monetary Fund (IMF) estimate for 2020.
The report was compiled by De Olho nos Ruralistas based on data collected by the Florestas & Finanças platform, which provides statistics on financial transactions channeled to activities with a high environmental impact, such as farming and mining. The report is part of the dossier “The Financiers of Destruction: how multinational companies sponsor agribusiness lobby and sustain the dismantling of socio-environmental regulation in Brazil“, released in July in Portuguese and English.
The billion-dollar figure corresponds to share purchases by sovereign wealth funds, loan concessions, debt renegotiations, and bond issues executed between January 2019 and April 2021 (date of the last data collection). In the case of multinational groups, such as soybean processors Cargill, ADM and Bunge, and meat processing companies JBS, Marfrig and Minerva, only investments for operations in Brazil were considered.
The results show six global financial groups at the head of investments in companies linked to the IPA. Together, JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, and the BlackRock, Vanguard, and Dimensional funds transferred US$ 4.12 billion to companies involved in financing the agribusiness lobby in Brasília. The amount corresponds to 15% of the total value of US$ 27.06 billion in transactions analyzed in the period.
The financial flows have been detailed in two interactive maps, which show the global funding routes and the specific segments supported by each fund.
Suzano Concentrates 51.9% of Investments Among IPA Funders
The report compiled by De Olho shows that Suzano was foreign capital’s favorite over the last three years. Between 2019 and 2021, the group led by the Feffer family received US$14.03 billion from global banks and investment funds, the equivalent of 51.9% of the total invested in IPA-associated companies in the period. The company’s main supporters were Bank of America ($791.3 million), JP Morgan Chase ($774.8 million), and BlackRock ($525.5 million).
Investor attention was mainly focussed on the merger with Fibria (formerly Veracel), announced in 2018 and completed the following year. This process has created a virtual monopoly: Suzano S.A., because of the merger, is the largest producer of pulp and eucalyptus in the world and the fifth largest company in Brazil, across all economic sectors.
Women from the MST occupying a Suzano unit in 2015
The CEO, Walter Schalka, is vice president of Ibá, an association that brings together the largest pulp producers in Brazil and one of the main supporters of the Instituto Pensar Agro. Apart from the timber sector, Suzano also operates in the pesticide and transgenic seed sectors through its subsidiary FuturaGene, which participates in CropLife Brasil.
Bought by the Feffer family in 2010, FuturaGene owns the first license to produce and sell transgenic eucalyptus in the country, granted by the National Technical Commission for Biosafety (CTNBio) in 2015. The approval of the genetically modified variety, known as H421, was the second to occur in the world and was the target of protests. At the time, activists from the Landless Rural Workers Movement (MST) occupied Suzano’s research center in Itapetininga (SP) and the CTNBio building in Brasília (DF) to protest against the authorization.
In addition to these conflicts, the company is known for the participation of its directors, brothers David and Daniel Feffer, in financing movements of the so-called “new right” in Brazil. Daniel is one of the founders of the Millenium Institute, alongside the Minister of Economy, Paulo Guedes. His brother David was involved, in 2007, in the creation of the Institute for Leadership Formation, one of the organizers of the Liberty and Democracy Forum, alongside José Salim Mattar Junior, owner of the car rental company Localiza Hertz and former Secretary General for Privatization in Mr. Bolsonaro’s government.
The family also has close ties to the former Minister of the Environment, Ricardo Salles. In 2018, De Olho nos Ruralistas showed that Suzano was the main beneficiary of Salles’ attempt to irregularly modify the Management Plan of the Environmental Protection Area (APA) Várzea do Rio Tietê when he was Environment Secretary in São Paulo. Indicted by the Federal Public Prosecution Office, he was acquitted in March 2021.
United States and Europe Lead International Funding
The analysis of financial transactions based on data from the Florestas & Finanças platform shows a large concentration of resources directed to Brazilian agribusiness companies come from investors in the global North. The United States is the biggest provider of funds, with US$ 7.44 billion coming mostly from banks such as American International Group (AIG), Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase, and Vanguard.
JBS is one of the leaders in international investments
Large European financial groups, such as the German Allianz and Deutsche Bank; the British Barclays and Standard Chartered; the Spanish BBVA and Santander; the French BNP Paribas; the Dutch ABN-Amro and Rabobank, among others; have invested $4.5 billion in IPA companies.
As the sole remaining survivor among the financial players that were behind the 2008 global crisis, JP Morgan Chase tops the list, having invested more than US$1.1 billion in transactions during the period. In addition to the aforementioned Suzano, the Wall Street bank invested in 15 other companies, especially the meat processing company Marfrig, which received US$ 103.29 million in 2019 and another US$ 4.7 million between January and April 2021.
Bank of America and BlackRock have also invested $1 billion each. The latter is famous for being the main investor in Brazil’s JBS, totaling $139.34 million in transfers since 2019. The world’s largest producer of animal protein, the company owned by brothers Wesley and Joesley Batista has also received money from stockbrokers registered in offshore tax havens.
According to the report, the meat processing company received US$ 60 million for the purchase of shares and bonds by two private brokerage firms in Bermuda, Fidelity International and Lazard, both cited in the Offshore Leaks, an investigation into tax evasion and capital flight led by the International Consortium of Investigative Journalism (ICIJ). To a lesser extent, both also traded Bunge shares in 2021.
The Brazilian Financial Sector Also Joins the Party
Despite leading the investments, international groups are not the only ones to support the activities of the companies that make up the IPA. Banks and players in the Brazilian financial market such as BTG Pactual, Safra, Verde Asset Management, Vinci Partners, and XP Investimentos – whether through credit, holding shares and bonds, or loans, direct or via the Plano Safra – maintain bonds estimated at US$ 9.3 billion.
In addition to the private sector, the National Bank for Economic and Social Development (BNDES) – which has an investment policy partly focused on agribusiness – has lent more than US$ 3 billion to companies linked to the IPA between January 2019 and April 2021. Standing out is the bank’s equity stake in Ourofino Saúde Animal, part of the Ourofino group, second in the ranking of companies that operate within the structure of agribusiness associations, with participation in six entities.
In addition to the development bank, Brazilian institutional investment funds, such as Petros, of Petrobras, and Valia, of mining company Vale’s employees, also have a share.
*
Note to readers: Please click the share buttons above or below. Follow us on Instagram and Twitter and subscribe to our Telegram Channel. Feel free to repost and share widely Global Research articles.
Caio de Freitas Paes is a journalist. He writes for De Olho nos Ruralistas and The Intercept Brasil, among other media outlets.
Bruno Stankevicius Bassi is the observatory’s project coordinator.
Translate to Malay language
JP Morgan Chase, Bank of America dan BlackRock, et al: pembiayaan di belakang lobi Agribisnis Brazil terdedah
Laporan baru yang menakjubkan mendedahkan bank dan dana yang telah melabur $27 bilion dalam syarikat yang membiayai lobi agribisnis Brazil yang kuat
Di bahagian atas senarai adalah JP Morgan Chase, Bank of America dan BlackRock, masing-masing dengan AS$ 1 bilion dilaburkan dalam rangkaian pemodal ternakan. Senarai syarikat yang terlibat termasuk Suzano, JBS, Marfrig, Cargill dan ADM — gergasi agribisnis yang menggunakan kekuatan korporat mereka untuk mempengaruhi politik Brazil terhadap kepentingan alam sekitar, petani, kumpulan pribumi, dan orang yang bekerja di mana-mana.
Antara tahun 2019 dan 2021, bank transnasional dan dana pelaburan menyumbang lebih dari AS$ 27 bilion kepada syarikat yang merupakan sebahagian daripada rantaian pembiayaan Instituto Pensar Agro (Pensar Agro Institute – IPA). IPA adalah kumpulan pemikir di belakang frente Parlamentar da Agropecu Loghria (front Parlimen pertanian – FPA) yang bertanggungjawab untuk pakej langkah-langkah anti-alam sekitar yang dipertimbangkan dalam Kongres Brazil. Jumlah yang dilaburkan sepadan dengan KDNK Lubnan, menurut anggaran Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) untuk tahun 2020.
Laporan itu disusun oleh de Olho nos Ruralistas berdasarkan data yang dikumpulkan oleh platform Florestas & Finan, yang menyediakan statistik mengenai transaksi kewangan yang disalurkan kepada aktiviti dengan kesan alam sekitar yang tinggi, seperti pertanian dan perlombongan. Laporan itu adalah sebahagian daripada dokumen "pembiaya Pemusnahan: bagaimana syarikat multinasional menaja lobi agribisnis dan mengekalkan pembongkaran peraturan sosio-alam sekitar di Brazil", yang dikeluarkan pada bulan Julai dalam bahasa Portugis dan Inggeris.
Angka bilion dolar sepadan dengan pembelian saham oleh dana kekayaan berdaulat, konsesi pinjaman, rundingan semula hutang, dan isu bon yang dilaksanakan antara Januari 2019 dan April 2021 (Tarikh pengumpulan data terakhir). Dalam kes kumpulan multinasional, seperti pemproses kacang soya Cargill, ADM dan Bunge, dan syarikat pemprosesan daging JBS, Marfrig dan Minerva, hanya Pelaburan untuk operasi di Brazil yang dipertimbangkan.
Hasilnya menunjukkan enam kumpulan kewangan global di kepala pelaburan dalam syarikat yang dikaitkan dengan IPA. Bersama-sama, JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, dan dana BlackRock, Vanguard, dan Dimensional memindahkan AS$ 4.12 bilion kepada syarikat yang terlibat dalam membiayai lobi agribisnis di Bras Loglia. Jumlahnya sepadan dengan 15% daripada jumlah nilai urus niaga as$ 27.06 bilion yang dianalisis dalam tempoh tersebut.
Aliran kewangan telah diperincikan dalam dua peta interaktif, yang menunjukkan laluan pembiayaan global dan segmen tertentu yang disokong oleh setiap dana.
Suzano menumpukan 51.9% pelaburan di kalangan pemberi dana IPA
Laporan yang disusun oleh De Olho menunjukkan bahawa Suzano adalah kegemaran modal asing sejak tiga tahun yang lalu. Antara tahun 2019 dan 2021, kumpulan yang diketuai oleh keluarga Feffer menerima as$14.03 bilion dari bank global dan dana pelaburan, setara dengan 51.9% daripada jumlah yang dilaburkan dalam syarikat bersekutu IPA dalam tempoh tersebut. Penyokong utama Syarikat adalah Bank of America ($791.3 juta), JP Morgan Chase ($774.8 juta), dan BlackRock ($525.5 juta).
Perhatian pelabur terutamanya tertumpu pada penggabungan dengan Fibria (dahulunya Veracel), yang diumumkan di 2018 dan selesai pada tahun berikutnya. Proses ini telah mewujudkan monopoli maya: Suzano S. A., kerana penggabungan itu, adalah pengeluar pulpa dan kayu putih terbesar di dunia dan syarikat kelima terbesar di Brazil, di semua sektor ekonomi.
Wanita dari MST menduduki unit Suzano pada tahun 2015
Ketua Pegawai Eksekutif, Walter Schalka, adalah naib presiden Ib Video, sebuah persatuan yang menyatukan pengeluar pulpa terbesar di Brazil dan salah satu penyokong utama Instituto Pensar Agro. Selain sektor kayu, Suzano juga beroperasi di sektor racun perosak dan benih transgenik melalui anak syarikatnya FuturaGene, yang mengambil bahagian dalam CropLife Brasil.
Dibeli oleh keluarga Feffer pada tahun 2010, FuturaGene memiliki lesen pertama untuk menghasilkan dan menjual kayu putih transgenik di negara ini, yang diberikan oleh Suruhanjaya Teknikal Nasional untuk biokeselamatan (CTNBio) pada tahun 2015. Kelulusan varieti yang diubahsuai secara genetik, yang dikenali sebagai H421, adalah yang kedua berlaku di dunia dan menjadi sasaran tunjuk perasaan. Pada masa itu, aktivis dari gerakan pekerja luar bandar tanpa Tanah (MST) Menduduki Pusat Penyelidikan Suzano di Itapetininga (SP) dan bangunan CTNBio di Bras Acclaia (DF) untuk memprotes kebenaran tersebut.
Sebagai tambahan kepada konflik ini, syarikat ini terkenal dengan penyertaan para pengarahnya, saudara David dan Daniel Feffer, dalam gerakan pembiayaan yang disebut "hak baru" di Brazil. Daniel adalah salah seorang pengasas Institut Millenium, bersama Menteri Ekonomi, Paulo Guedes. Saudaranya David terlibat, pada tahun 2007, dalam penciptaan Institut pembentukan kepimpinan, salah seorang penganjur forum Liberty and Democracy, bersama Jos BIOS Salim Mattar Junior, pemilik syarikat sewa kereta Localiza Hertz dan bekas Setiausaha Agung untuk penswastaan dalam Kerajaan Encik Bolsonaro.
Keluarga itu juga mempunyai hubungan rapat dengan bekas Menteri Alam Sekitar, Ricardo Salles. Pada tahun 2018, de Olho nos Ruralistas menunjukkan bahawa Suzano adalah penerima manfaat utama Percubaan Salles untuk mengubah rancangan pengurusan Kawasan Perlindungan Alam Sekitar (apa) V secara tidak teratur. Didakwa oleh pejabat Pendakwaan Awam Persekutuan, dia dibebaskan pada bulan Mac 2021.
Amerika Syarikat dan Eropah memimpin pembiayaan antarabangsa
Analisis urus niaga kewangan berdasarkan data dari platform Florestas & Finan menunjukkan tumpuan sumber yang besar yang ditujukan kepada syarikat agribisnis Brazil yang berasal dari pelabur di Global North. Amerika Syarikat adalah penyedia dana terbesar, dengan US$ 7.44 bilion kebanyakannya berasal dari bank seperti Kumpulan Antarabangsa Amerika (AIG), Bank of America, Kumpulan Citigroup, JP Morgan Chase, dan Vanguard.
JBS adalah salah satu pemimpin dalam pelaburan antarabangsa
Kumpulan Kewangan Eropah yang besar, seperti Allianz Jerman dan Deutsche Bank; Barclays Britain dan Standard Chartered; BBVA Sepanyol dan Santander; BNP Paribas Perancis; Belanda ABN-Amro dan Rabobank, antara lain; telah melabur $4.5 bilion dalam syarikat IPA.
Sebagai satu-satunya yang masih hidup di kalangan pemain kewangan yang berada di belakang krisis global 2008, JP Morgan Chase mendahului senarai, setelah melabur lebih daripada AS$1.1 bilion dalam urus niaga dalam tempoh tersebut. Sebagai tambahan kepada Suzano yang disebutkan di atas, Wall Street bank melabur di 15 syarikat lain, terutama syarikat pemprosesan daging Marfrig, yang menerima as$ 103.29 juta pada tahun 2019 dan AS$ 4.7 juta lagi antara Januari dan April 2021.
Bank of America dan BlackRock juga telah melabur $ 1 bilion setiap satu. Yang terakhir ini terkenal sebagai pelabur utama di JBS Brazil, berjumlah $139.34 juta dalam pemindahan sejak 2019. Pengeluar protein haiwan terbesar di dunia, syarikat yang dimiliki oleh saudara Wesley dan Joesley Batista juga telah menerima wang dari broker saham yang didaftarkan di tempat percukaian luar pesisir.
Menurut laporan itu, syarikat pemprosesan daging menerima as $ 60 juta untuk pembelian saham dan bon oleh dua firma broker swasta di Bermuda, Fidelity International dan Lazard, kedua-duanya disebut dalam kebocoran luar pesisir, penyiasatan ke atas pengelakan cukai dan penerbangan modal yang diketuai oleh Konsortium Antarabangsa kewartawanan penyiasatan (ICIJ). Pada tahap yang lebih rendah, kedua-duanya juga memperdagangkan saham Bunge pada tahun 2021.
Sektor Kewangan Brazil juga menyertai parti itu
Walaupun memimpin pelaburan, Kumpulan Antarabangsa bukanlah satu-satunya yang menyokong aktiviti syarikat yang membentuk IPA. Bank dan pemain di pasaran kewangan Brazil seperti BTG Pactual, Safra, Verde Asset Management, Vinci Partners, dan XP Investimentos – sama ada melalui kredit, memegang saham dan bon, atau pinjaman, langsung atau melalui Plano Safra – mengekalkan bon yang dianggarkan bernilai AS$ 9.3 bilion.
Sebagai tambahan kepada sektor swasta, Bank Negara untuk pembangunan ekonomi dan sosial (BNDES) – yang mempunyai dasar pelaburan yang sebahagiannya tertumpu pada agribisnis – telah meminjamkan lebih dari AS$ 3 bilion kepada syarikat yang berkaitan dengan IPA antara Januari 2019 dan April 2021. Berdiri adalah kepentingan ekuiti bank dalam Ourofino sa haiwan, sebahagian daripada Kumpulan Ourofino, kedua dalam ranking syarikat yang beroperasi dalam struktur Persatuan agribisnis, dengan penyertaan dalam enam entiti.
Sebagai tambahan kepada Bank Pembangunan, Dana Pelaburan Institusi Brazil, seperti Petros, Petrobras, dan Valia, pekerja syarikat perlombongan Vale, juga mempunyai bahagian.
*
Nota kepada pembaca: sila klik butang Kongsi di atas atau di bawah. Ikuti kami di Instagram dan Twitter dan melanggan saluran Telegram kami. Jangan ragu untuk menyiarkan semula dan berkongsi artikel penyelidikan global secara meluas.
Caio De Freitas Paes adalah seorang wartawan. Dia menulis untuk De Olho nos Ruralistas dan The Intercept Brasil, antara media lain.
Bruno Stankevicius Bassi adalah penyelaras projek balai cerap.
No comments:
Post a Comment